천천히, 꾸준히 투자

주식투자를 계속 해오면서, 역시 나에게 맞는 투자 방식은 내재가치보다 저평가된 종목을 발굴해서 매수하는 것이라는 생각이 든다.

2차전지라던가 반도체라던가 유망한 섹터의 모멘텀을 보고 투자하는 방식도 좋지만, 
나는 그쪽 분야 관련 전문가가 아니기 때문에 '좋은 기업'이지만, 고평가되서 투자하기에 늦은 시점, 그러니까 시장의 관심을 이미 왕창 받은 시점에 해당 종목을 알게되는 경우가 많았다. 

그럼에도 나도 그 투자 흐름에 편승해볼까 해서 몇 주를 매수해도, 비싸다 생각해서 맘편히 많은 금액을 매수하지 못할 뿐더러, 운좋게 가격이 올랐다고 해도, 다시 매도할 타이밍을 잡지못해 결국 수익은 지지부진 했다. 

반면, 발굴해서 기업공부를 했을 때, 큰 단기적 모멘텀은 없지만 저평가 되있다고 생각하는 종목의 경우, 

마음 편히 매수를 한다. 가격이 떨어지면 좀 더 매수를 하게 된다. 수익률 자체가 높지 않을지 몰라도 어쨌든 나에게 가장 풍족한 수익금을 주는 종목등은 이런 종목이었다.

그리고 저평가를 판단하는데에는 여러가지 방법들이 있겠지만, 사경인 회계사의 S-RIM이 Bottom-Up 방식으로 발굴하는데 좋다고 생각한다. 

1년정도 보유한 코웰패션이라는 종목이 있는데, S-RIM 기준 적정주가는 약 9,500원 정도였다. 

좋은 비즈니스모델을 가지고, 자본을 효율적으로 굴리는 기업이었고, 꾸준한 실적 성장에 반해 일정한 PER과 안정적인 재무상태, 주주환원을 하는 부분이 마음에 드는 기업이었다. 

자체 브랜드가 없다는 것, 하향채널인 홈쇼핑 채널이 대부분의 매출비중을 차지한다는 점이 단점이었고, 그것이 코웰패션이 저평가받는 메인 이유라 생각이 들었지만, 

느리지만 이커머스채널 등으로 채널 변화가 있고 이익개선이 있는 종목이었고, 

역성장 없이 꾸준히 실적을 잘 내주었기 때문에, 그런데 S-RIM기준 적정주가와 달리 5천원 후반~ 6천원 초반에 거래되었기 때문에,

마음 편히 매수버튼을 클릭할 수 있었다. 

그리고 최근 '로젠택배 지분 100% 인수'라는 trigger가 강하게 작용하면서 금요일에 약간의 조정이 있긴 했지만, 이번주 목요일 주가가 상한가 주변을 맴돌았다.

저평가된 종목이 trigger와 만났을 때, 하방이 탄탄해서 상방으로 주가가 오르게 된 좋은 예시라 생각을 한다. 

일부 부분매도를 했고, 9,500원이 될때까지 한번 지켜봐야겠다. 

'삼성전자를 분석해봐야지!' 라고 시작을 하게 되면, 정보를 찾는 방법은 꽤나 순조롭다.

dart 사이트에서 삼성전자의 사업보고서를 보면서, 

사업의 내용과 재무제표 등을 확인할 수 있다. 

약간 사업보고서가 어렵게 느껴진다면, fnguide나 증권사 앱을 통해서 다양한 정보들을 확인할 수 있다. 

가치 지표들이 어떠하고, 성장성, 수익성 등 보기 쉽게 만들어 놓은 자료들이 많다. 

하지만, 상장 되어있는 2,000여개의 회사들 중, 머리에 떠오르는 기업은 많지 않을 것이다.

삼성, 현대, SK등 일부 대기업들이 떠오를 수 있지만, 상대적으로 중소형 기업은 찾기가 어렵다. 

좋은 기업, 매출액이 큰, 시가총액이 큰 기업을 찾는 것이 목적이 아니라, 

작은 기업이라도, 저평가 되어있는 기업을 찾는 것이 나의 목적이기 때문에,

내 머릿 속에 떠오르는 회사 pool만을 가지고는, 원하는 기업을 찾지 못할 수가 있다. 

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물론, 스크리너 tool도 잘 되있는 것들이 있다. 

영업이익이 1000억 이상이면서, 배당률이 2% 이상이고, ROE가 10% 이상인 기업! 

으로 필터를 걸고 조회를 하게 되면, 그 조건에 해당하는 기업들이 등장할 것이다. 

조건을 정교화하게 걸면 걸수록, 등장하는 기업이 줄어들게 되지만, 

러프하게 조건을 걸어버리면, 거기서 등장하는, 100개가 넘는 회사들에 대한 우선순위를 파악하기가 쉽지 않다. 

그리고

    1) 5년간 당기순이익과, 영업이익이 0보다 큰 회사이면서

    2) 5년간 한번도 빠짐없이 배당을 준 회사

를 찾고 싶다고 했을 때, 그걸 찾아줄 수 있는 사이트를 찾지 못했다. 

내가 원하는 대로, 자유자재로 필터를 걸고 + 그렇게 해서 나온 기업들 중에 먼저 탐색할 수 있는 우선순위를 정하기 위해서, 

이런 토이프로젝트를 시작해보려고 한다.

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(1) 5개년치 재무제표 불러오기 (fnguide) 

(2) 종목 별 주가(가장 최근) 불러오기

(3) Database에 저장하기 

(4) PER&EPS, PBR&BPS, S-RIM으로 적정주가 산출 및 기대수익률 구하기

(5) 기대수익률 순으로 Sorting하기 

(6) Hyper Parameter 기반으로, 조건 정교화하기